美聯儲局加息0.75厘,加幅是1994年以來最大。金管局亦同步上調貼現窗基本利率0.75厘至2厘,滙豐、中銀、渣打則維持最優惠利率(P)水平不變。金管局總裁余偉文表示,市場預計美聯儲未來仍會持續加息,港息無可避免跟隨美息上升。港銀何時上調最優惠利率(P)屬商業決定,但定期存款利率已經上升,他及財政司司長陳茂波16日都提醒,加息潮下金融市場波動會比較大,市民置業、承造按揭及貸款時要小心相關風險。 網絡圖片 余偉文16日表示,因美國通脹創40年新高,聯儲局加息0.75厘,稍微高過上次議息後市場的預期水平,但增幅仍符合市場考慮數據後的預期。而參考點陣圖,市場預期聯儲局會多次加息應對通脹壓力。於美國加息後,本港銀行維持最優惠利率不變,他指,銀行會因應自身的資金成本結構以及其他考慮,來決定調整息率的時機及幅度。但他表示,定期存款利率已經上升,聯匯下港息無可避免會跟隨美息上升,提醒市民在作出置業、按揭或其他借貸決定時,必須小心評估及管理有關風險。 余偉文又稱,雖然美國將接連加息,但香港貨幣金融市場繼續保持穩定,外匯市場暢順有序,市場流動性充裕。隨着美國再次加息,港美息差會再拉闊,市場自然有誘因套息。但他不擔心會有大規模資金外流,強調在聯匯制度下,隨着美息上升,資金流出港元體系屬於預期之內,令港元利率慢慢升向美息水平。 陳茂波16日亦回應表示,美國今次的加息幅度較大,而聯儲局加息及縮表步伐持續,環球經濟會受到一定壓力,香港面對的外圍市場風險增加,出口或會受影響,但估計本地樓市仍然平穩。他認為,香港銀行資金充裕,銀行體系結餘仍有逾2,800億元,緩衝仍強勁。未來視乎套息活動及資金情況,銀行會個別考慮是否調整利息,政府也正進行動態評估。 環球經濟添壓 港緩衝仍勁 陳茂波亦提及,本港物業市場仍然平穩,有一半以上的物業沒有承造按揭,新造樓宇按揭成數大概是相關物業估值的五成多,在這些新造按揭中,借款人的還款金額佔其收入的比率大概是36%至37%左右,加上承造按揭亦經過壓力測試,因此不必過分擔心。惟他仍提醒市民小心管理風險,在加息環境下資產價格可能會受到影響。香港的通脹目前仍較溫和,全年估計約2%至2.1%。 法國外貿銀行亞太區高級經濟學家吳卓殷則認為,港銀目前資金充裕但並非「水浸」,不像2016至2018年一樣資金在美國加息下仍不斷湧入香港投資市場,有別於當時投融資需求旺盛的光景,今次港銀未必在今輪美國加息周期尾聲時才上調本地存貸利率。他說,「今非昔比,香港股市在過去一年備受監管風險所困擾,資金對港元資產需求下降,故今次美國加息引發的資金流走速度可能相對較快。」 美升息急速 港走資加快 隨着美息持續上升,港匯偏弱,資金流走情況加劇,金管局自5月中來,已九度接錢共568.35億港元,銀行體系結餘今日(17日)降至2,807.39億港元。 渣打大中華區高級經濟師劉健恆則指,港銀短期內沒有很大壓力要調高最優惠利率,傳統上最優惠利率與拆息的差距收窄至300基點,銀行才會有加息壓力,因此預計最快要到今年底而非下次美聯儲議息(即7月)銀行才會考慮升息。港美息差最闊時期應在未來幾個月出現,因為美聯儲急速的加息步伐持續,不排除在7月和9月再加息0.75厘。 大行分析美加息對市場影響 中銀香港個人數字金融產品部財富顧問處資深財富顧問高耀豪:加快加息將使市場擔心經濟衰退將會利好美元;而因為預期7月及9月將會持續加息半厘或以上,假設環境不變下,每次接近美國公布通脹及議息,都有可能重新推高美元,這模式應將持續一段時間。 信安資金管理(亞洲)投資策略部主管陳曉蓉:展望下半年,由於市場累積一定跌幅,在極端拋售及相對合理基本因素支持下,市場低位有機會出現熊市反彈。然而,一旦經濟數據急劇轉差並引發衰退憂慮急升,環球股市有機會再次顯著回落並尋底。整體而言,第三季,我們給予股市中性看法。 安本多元資產解決方案投資總監Ray Sharma-Ong:鑑於本次議息會議缺乏前瞻性指引,以及解釋聯儲局成員如何在最後一刻轉為加息0.75厘,聯儲局似乎願意將其可信度置於風險之中。因此,我們不應排除在未來會議上出現加息1厘的可能性。 嘉信理財香港有限公司理財顧問林長傑:在過往13個加息周期中,有10個與經濟衰退有關。加息通常會抑制經濟需求,目前的經濟衰退風險亦隨着其他因素增加,包括俄烏衝突、供應鏈短缺及通脹等,投資者應為未來數月內的加息周期作好準備。 (來源:香港文匯報) |